doctorwe.com

สวัสดีครับ   เพื่อนๆ  พี่ๆ  เฟสบุ๊ค

เมื่อวานนี้   เราคุยกันเรื่อง Megatrend   วันนี้..ขอต่อ นะครับ

วันนี้เสนอตอน   “ Megatrend โลก”  โดย ดร.นิเวศน์  ตอนจบ

 

 

Megatrend ที่ห้า ก็คือ

เรื่อง “ภาวะโลกร้อน” นี่คือ

แนวโน้มที่เพิ่งเกิดมาไม่นาน

หรือน่าจะพูดว่าเราเพิ่งตระหนักมาไม่นานนัก

 

 

แต่ผลกระทบอาจจะรุนแรง….

ขนาดที่สามารถเปลี่ยนแปลงภูมิศาสตร์เศรษฐกิจของโลกได้ในระยะยาว

ในระยะสั้น….

ผลกระทบอาจจะเป็นเรื่องของท้องถิ่นบางแห่ง

 

 

ที่อาจจะมีการเปลี่ยนแปลงของลมฟ้าอากาศ

ซึ่งรวมถึงภาวะแห้งแล้ง พายุ หรือน้ำท่วม ที่อาจจะเกิดขึ้นมากกว่าปกติ

และนี่ทำให้เกิดความเสี่ยงโดยเฉพาะในด้านของทรัพย์สิน

และการดำเนินธุรกิจ เป็นเรื่องยากที่จะบอกได้ชัดเจนว่าจะเกิดที่จุดไหนและเมื่อใด

 

 

Megatrend ที่ 6  ซึ่งเป็นข้อสุดท้ายที่ผมจะพูดถึง ก็คือ

เรื่อง Globalization หรือโลกาภิวัตน์

ซึ่งบางคนใช้คำว่า “โลกแบน”

ความหมาย ก็คือ….

 

 

พรมแดนทางภูมิศาสตร์ของแต่ละประเทศและวัฒนธรรมของแต่ละท้องถิ่น

จะมีความหมายน้อยลงเรื่อยๆ

คนในแต่ละประเทศจะมีความคิด ค่านิยม และความเป็นอยู่คล้ายๆ  กัน

ขึ้นอยู่กับฐานะและความมั่งคั่งมากกว่าเรื่องของวัฒนธรรมประจำชาติ

 

 

นอกจากนั้น  แต่ละประเทศจะไม่สามารถทำอะไรตามใจตนเองได้ทั้งหมด

แต่จะต้องทำในสิ่งที่เป็นที่ยอมรับของสังคมโลกด้วย

เช่นเดียวกัน  การแข่งขันทางธุรกิจก็จะต้องเปิดกว้างขึ้นเรื่อยๆ 

และต้องรวมไปถึงธุรกิจจากต่างประเทศทั่วโลก 

 

 

ผลกระทบ ก็คือ

บริษัทที่มีความสามารถทางการแข่งขันสูงจะสามารถขยายตัวได้มากขึ้นมาก

ในขณะที่บริษัทระดับรอง

หรืออ่อนแอจะอยู่ได้ยากขึ้น

 

 

สรุปก็คือ

ผมคิดว่าอุตสาหกรรมที่เป็น Megatrend

และจะโตเร็วและโตไปอีกนาน ก็คือ

อุตสาหกรรมไฮเทคที่เกี่ยวกับ  IT และการสื่อสารในระบบเคลื่อนที่ 

 

 

และอุตสาหกรรมเกี่ยวกับเทคโนโลยีชีวภาพ

โดยเฉพาะที่เกี่ยวกับการแพทย์และการให้บริการทางการแพทย์  

ในอุตสาหกรรมอื่นนั้น

ผมคิดว่าธุรกิจการเงินและการบริหารเงิน  และการลงทุนในหุ้น  น่าจะมีอนาคตสดใส 

 

 

เช่นเดียวกับการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคของประเทศในทวีปเอเชีย

ที่ประชากรมีความมั่งคั่งเพิ่มขึ้น

ซึ่งการบริโภคนี้รวมถึงการท่องเที่ยวและการเดินทางข้ามประเทศที่จะเติบโตขึ้นเรื่อยๆ   ผลกระทบจากการเปิดเสรีประเทศมากขึ้น จากผลของโลกาภิวัตน์

 

 

จะทำให้กิจการที่เป็นผู้นำที่โดดเด่น  โดดเด่นขึ้น

ในขณะที่บริษัทระดับรองลำบากขึ้น

และผลกระทบจากภาวะโลกร้อนนั้น

จะทำให้ความเสี่ยงของธุรกิจสูงขึ้น จากภัยธรรมชาติในระยะสั้น

 

 

ผลกระทบของ Megatrend โลกนั้น

แน่นอน  รวมถึงประเทศไทย

เพราะเราอยู่ในกระแสของโลกาภิวัตน์ด้วย

ดังนั้น  เราต้องนำ Trend ต่าง ๆ  เหล่านั้นเข้ามาพิจารณา

 

 

ในเรื่องของการลงทุน

สิ่งที่สำคัญ ก็คือ

เราต้องการลงทุนในหุ้นที่อยู่ในกระแสและหลีกเลี่ยงหุ้นที่สวนกระแส  

แต่การลงทุนกับหุ้นที่อยู่ใน  Megatrend นั้นยังไม่เพียงพอ 

 

 

เหตุผล ก็คือ

กิจการที่อยู่ในกระแสนั้น 

บ่อยครั้งมีมากยิ่งกว่ากิจการที่ไม่อยู่ในกระแส 

การแข่งขันกันจึงรุนแรงและอาจทำให้บริษัทขาดทุนหรือล้มหายตายจากได้ง่ายๆ 

 

 

ตัวอย่างที่เห็นได้ชัด ก็คือ  กิจการที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี  IT

ที่เราเห็น  “คนตาย” มากกว่า “คนอยู่”  

หุ้นหรือกิจการที่เราต้องการจริงๆ  ก็คือ

เราต้องการบริษัทที่เป็น  “ผู้ชนะ”

ในอุตสาหกรรมที่อยู่ใน Megatrend  และในราคาที่สมเหตุผล

 

 

ประเด็นสำคัญที่ตามมา ก็คือ  อะไร คือ  “ราคาที่สมเหตุผล” 

นี่เป็นเรื่องยากหรืออาจจะยากยิ่งกว่าการกำหนดว่าบริษัทอยู่ใน Megatrend

และเป็น  “ผู้ชนะ”  หรือไม่? 

เหตุผล ก็คือ  หุ้นที่อิงกับกระแสแนวโน้มใหญ่นั้น

มักจะเติบโตไปได้ต่อเนื่องยาวนาน  ตราบที่….เขายังมีความสามารถสูงอยู่

 

 

อีกเหตุผลหนึ่ง ก็คือ  บริษัทที่  “กำลังชนะ” นั้น  

Profit Margin…. หรือกำไรต่อยอดขายมักจะมาทีหลัง 

ในขณะที่ช่วงแรกๆ  ของการเติบโต  ผลกำไรจะไม่สูงมาก

เนื่องจากบริษัทจะเน้นไปที่….การเพิ่มยอดขายมากกว่าที่จะ….ทำกำไร

 

 

ดังนั้น  ในช่วงที่บริษัทยังโตเร็ว

ผลกำไรอาจจะ….ไม่สูงมาก

นี่ทำให้ค่า PE  อาจจะดูสูง

และทำให้ราคาหุ้นดูไม่สมเหตุผล

โดยเฉพาะในสายตาของ  Value Investor ที่เน้นหุ้นถูกเป็นหลัก

 

 

วิธีที่ดีกว่า ก็คือ 

การดู  “ศักยภาพ”  ว่า….

บริษัทน่าจะสามารถเติบโตมียอดขายถึงระดับไหน

และมันน่าจะมีกำไรเท่าไรเมื่อถึงจุดนั้น

 

 

โดยกำไรนั้นจะต้องคำนวณจาก  Profit Margin ที่เหมาะสม

ซึ่งนั่นจะทำให้เราสามารถคำนวณหากำไรและราคาหุ้นที่เหมาะสมในอนาคตได้

จากนั้นจึงมาดูว่า……

ราคาในปัจจุบันนั้น….เหมาะสมหรือไม่

 

ศึกษาเรื่อง….  Megatrends  ไปจน… “หัวโต”

ศึกษา…เรื่องโน้น  …เรื่องนี้   ไปแทบ…  “สมองจะ..ระเบิด”

ในฐานะ..นักลงทุน  ต้องไม่ลืม…สิ่งที่สำคัญที่สุด

นั่นคือ ทำอย่างไรให้…..   “ความคิดนั้นๆ” 

กลายมาเป็น…..   “ไอเดียหาเงิน” ให้เราได้

โชคดีนะครับ

 

 

ข้อความนี้ถูกโพสต์ขึ้นโดย : ดร.วีรพงษ์ ชุติภัทร์